快手第四季度营收326亿元全年电商GMV首破万亿

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2023年全年收入1135亿元，同比增长20.5%。 净利润为64亿元，而2022年净亏损为137亿元。

详情见：快手第四季度营收326亿元，同比增长15.1%。 看图：快手第四季度营收326亿元，年度电商GMV首次突破万亿

财报发布后，快手科技联合创始人、执行董事兼CEO程一晓、CFO金兵等高管出席随后举行的财报电话会议，解读财报要点并回答分析师提问。

以下为本次电话会议分析师问答环节主要内容：

高盛分析师孔：恭喜公司在2023年取得了非常骄人的业绩。我的问题是关于快手电商的。 请管理层与我们分享一下快手电商商城业务的进展情况、驱动因素以及未来的增长空间？

程一晓：首先我想强调的是，快手的电商业务还处于快速发展阶段。 无论是内容商店还是一般货架，未来都会有比较高的增速。 我们将进一步加强与内容领域的合作，挖掘用户需求，提高购买转化效率。 商城为用户的日常购物需求提供了更加确定的领域和丰富的营销场景，强化了用户的复购。 第四季度，快手商城取得了非常好的进展。 GMV（商品交易总额）同比增长超过50%。 未来仍有继续改进的空间。

GMV的快速增长离不开供给和需求的双轮驱动。 第四季度，快手商城日均销售商户数量同比增长超过130%。 我们充分利用内容领域的优质供给，通过内容领域与泛商城等货架领域的协同联动，帮助商家打造爆款产品； 创新玩法“万团”打通货架领域和内容领域，并通过平台托管产品实现。 双域的销量呈爆炸式增长。

除了与内容市场的合作外，我们还对商城新入驻商家推出“阶段性免佣金”政策，鼓励商家入驻。同时，我们重点开发特色托盘，进行内容精细化运营。商城，推出更多适合商城场景的SKU，包括不同品类、不同价位的品牌产品以及更多标准品类，满足用户多样化的购物需求。 此外，我们不断丰富商城的基础设施，通过算法的不断优化，帮助用户在商城找到极致性价比的商品。

在需求和流量方面。 第四季度，我们逐步打开流量入口。 12月，快手商城标签页全面开放，我们为用户更好地处理差异化流量进行了梯度操作，比如为新用户提供精细化补贴、推出“商城新人版”，交互页面选品更加友好向新用户转化，“大品牌大助推”渠道的低价产品也转化了不少电商新用户。 第四季度，快手商城日均买家人数实现同比增长70%以上。

另一方面，我们还结合各个推广节点，继续加强商城营销场景建设，帮助快手商家实现全球化运营，以极致性价比强化用户的购物心态，强化用户复购。 双十一期间，商场以“大品牌、大助推”为主题的重大促销活动带来了用户和商场GMV的双增长。 元旦期间，我们推出“低价特价”渠道，吸引民生品牌等商家招商，为用户提供精选低价商品，帮助商家抢占大销的市场红利，实现销量爆发。高性价比的产品。 在近期的3月8日促销活动中，商城进一步发挥了营销价值，帮助商家获得了更多一定的曝光度。 平台通过流量补贴、专属折扣等方式撬动用户的购物意愿。 商场GMV的快速增长和未来的销售潜力得到了商家的充分认可。 更多商家愿意利用商城的营销场景打造爆款产品，与内容领域进行合作。 电商营销场景的打造对我们利润端的影响非常有限。 这主要得益于我们精细化的运营策略以及商家的积极投入，利用有限的预算撬动更多的营销场景转化。

总之，通过充沛的供给和持续的生态建设，我们相信未来快手商城业务能够继续超越市场增速，GMV占比将不断创出新高。

分析师Chong：我的问题是关于快手的在线营销业务。 公司提到，第四季度内循环是网络营销服务收入增长的主要驱动力。 管理层能否介绍一下公司优化商户配送结果ROI（投资回报率）的具体策略？

程一晓：过去几个季度，我们的内循环营销收入保持了强劲的增长势头。 我们针对不同业务场景、不同规模阶段的商户推出了差异化的内循环产品能力，辅以更好的流量支持，帮助商户快速扩大GMV规模，更好地在快手运营和成长。 更多商家愿意在快手上进行长期运营。 第四季度，进驻商户规模较一季度增长50%。 接下来我重点跟大家聊聊我们的“全站推广产品”和“智能投放产品”。

“全站推广产品”以商家的营销投入和快手全站流量的GMV规模为优化目标，帮助商家挖掘全站优质流量，带动GMV提升，更好地满足商家的业务需求。 全站推广链接营销流量和自然流量，打破营销流量和自然流量的划分逻辑，释放全站流量的价值。

“全站产品推广”根据使用场景可以分为“全站直播推广”和“全站产品推广”。 在“全场直播推广”方面，四季度我们从提升商家新料吸引能力、优化流量策略、优化体验等多方面提升产品能力和投放效果，增加了商户外卖消费渗透率。 双十一促销日消费高峰突破1500万，商家也通过“全场直播”实现了整体GMV约20%的增长。 此外，我们还在第四季度完成了“全站产品推广”的基础能力建设，并在双12促销节点期间首次向商家开放，帮助商家打造爆款产品，取得了良好的效果，成为短视频带。 是商家扩大经营规模的有力抓手。

就“智能植入式广告”而言。 围绕“人、货、地”，重点为缺乏配送能力的中小商户打造智能配送能力。 具体来说，针对用户复购频率不高、需要“破圈”的商户，通过产品升级、完善新客价值分析等措施，挂钩电商补贴，增加商户投资消费。 同时我们还为商家带来用户复购，突破人圈，突破GMV的增长瓶颈。 在直播场景和泛货架场景中，我们分别为商家提供直播托管和产品托管能力。 商家只需简单表达直播间或产品的营销预算、时段和转化目标，系统即可帮助其自动创建营销投放单元，根据算法自动完成营销素材和目标人群的优化，并根据转化效果进行实时优化。 调音。 2023年第四季度，我们通过多种组合优化策略，提升了商户曝光度和GMV规模。 商家通过直播主持的营销消费环比增长超过150%。

未来，我们将不断通过内循环和智能化产品迭代，满足商户更多场景、不同规模的需求，帮助商户充分挖掘快手优质流量，为商户GMV规模和规模带来飞轮。内循环营销消费增长。 影响。

瑞银集团分析师Felix Liu：祝贺公司第四季度业绩强劲。 我的问题是关于快手本地生活等新业务的。 管理层能否介绍一下这些新业务的最新进展？

程一晓：本地生活业务作为优质内容提供商，不仅贡献GMV，还能更好地满足用户的需求，为用户贡献用户价值，提高我们的用户粘性。 这是我们非常看重的新业务之一。 2023年是快手本地生活业务真正的元年。 我们实现了很多“从0到1”的突破。 GMV快速增长，供给不断丰富，商业基础设施逐步成熟。 越来越多的用户在快手上实现本地消费。 第四季度，本地生活业务日均支付用户数环比增长超过40%。

具体来说，四季度，我们在供给端进一步突破，日均售货商户数环比增长40%以上。 我们进一步深耕核心城市，发挥差异化流量优势，加强与更多优质商户合作，热销案例不断涌现。 例如，哈尔滨知名品牌“月亮八珍”在双十一团购活动期间取得了巨大的销量。 与平时的商店收入相比，整体在线收入增加了两倍。 被央视评选为短视频营销破局案例。

从内容上来说。 我们加大对专家的支持力度，通过“飞鸟计划”招募和培养新手专家，鼓励优质本土生活内容生产。 同时，我们聚焦短视频和直播，推出“引力团”直播特别计划，帮助团购达人对接热门产品群体，提供流量支持，实现直播粉丝快速增长。 去年12月，优质作者数量增长至去年3月的10倍，带动第四季度日均活跃主播数量增长超100%。

在平台一侧。 第四季度，我们持续推进“智慧补贴”战略，以性价比为核心竞争优势，优化流量分配体系，提升匹配效率和C端用户体验。 我们深度链接供给，持续构建以GPM（直播间销售能力）为导向的流量白盒机制，增加优质产品和内容的曝光。 此外，今年1月，我们与在线旅游服务合作伙伴达成合作，将更多优质景点门票和旅游线路引入快手平台，进一步丰富酒类和旅游品类的供应。 我们希望借助2024年国内旅游的新趋势，通过更加生动的视频展示和讲解形式，将快手打造成葡萄酒和旅游营销的新领域。

另外，关于创新业务，我还想简单提一下快手正在孵化的游戏业务。 作为一家创新驱动的科技公司，快手在过去的几年里一直在探索自研游戏的开发和运营，在人才经验和能力方面也取得了令人满意的积累。 我们对中国游戏市场和快手游戏研发目前的进展充满信心。 未来，我们仍会以长远眼光、在对集团损益影响可控的前提下，对游戏业务进行投资。 我们希望今年年底之前游戏业务能有一些实质性的进展，到时候可以跟大家分享。

摩根士丹利分析师Alex Poon：恭喜快手取得了非常好的业绩。 该公司在2023年实现了强劲的收入增长，并扭亏为盈。 我们该如何展望公司2024年的业绩？

金兵：在公司各部门的共同努力下，2023年我们的提质增效工作取得了可喜进展，盈利能力也不断提升。 2023年一季度，公司实现上市以来首次实现集团层面调整后季度净利润正向增长。 第二季度，集团层面国际会计准则下的季度净利润首次实现上市以来正值。 下半年实现盈利。 产能环比进一步快速提升，导致调整后净利润及当期利润扭亏为盈。 全年调整后净利润达到102.7亿元，标志着公司发展进入全面盈利时代。 这一进步得益于我们生态系统的持续健康扩张、各业务线变现能力的加强以及运营效率提升的不懈努力。

展望2024年，我们相信电商业务和网络营销服务将持续快速增长，运营效率稳步提升。 预计全年毛利率较去年将进一步提升。 毛利率持续提升的驱动因素包括收入结构优化、高毛利网络营销服务和电商业务占比提升、成本分摊有效控制和优化、毛利率持续提升等。通过技术创新提高服务器和带宽的使用效率。 等待。

在销售和营销费用方面，我们预计整个2024年DAU（日活跃用户）将持续增长，当上半年单季度平均DAU达到4亿时，总用户增长和维护费用仍将高于2023年，全年没有明显增加。 在确保完成用户增长和市场目​​标的前提下，我们将运用技术和运营手段，通过优化增长策略和精细化运营，进一步优化单个用户的获客成本和单个DAU的留存成本，提高用户增长的投资回报率。 随着电商业务和本地生活业务规模的增长，包括电商商城业务规模的增加，我们相关业务的推广费用绝对值将同比增长，但整体销售额和营销费用占收入的比例将继续同比下降。 。

总之，我们相信未来随着提质增效措施的不断落实，集团整体盈利能力能够逐步提升。 我们预计2024年集团层面调整后净利润将实现超出当前市场共识预期的增长。

美银美林分析师张磊：恭喜快手本季度盈利趋势非常强劲。 我的问题主要是关于AIGC（人工智能生成内容）。 请管理层给我们分享一下快手在大型模型方面的最新进展。 尤其是《Sora》发布后，快手在视频制作方面会有新的计划和进展吗？

程一晓：我们在2023年初启动了AI战略，制定了战略目标和计划。 一年多来，我们一步步稳步推进自研大模型的开发和训练，加快大模型的场景化落地。 目前的实际进展符合我们原定的计划，取得了良好的效果。

在自主研发的大型车型方面。 基于我们的“如意”130亿和660亿模型，我们第四季度重点开发和训练了1750亿规模的大语言模型，取得了令人满意且自信的评测结果。 目前模型的整体表现已经大大超过3.5，特别是在理解性、详细性、可读性方面。 部分维度指标接近4.0水平。 我们有信心在未来六个月内与大型车型结合的综合性能将达到4.0水平。 在多模态方面。 我们的 graph大模型“”模型，经过多个版本的迭代，模型的综合性能已经超过了V5的水平。

关于你提到的文森特视频模型。 我们实际上一直在视频生成技术领域进行研究和投入，去年底我们就积极推动视频生成技术的专利研发。 Sora的成功推出，比我们预想的要快，证明了技术突破的可行性。 我们认为这对于短视频生态系统来说是一个巨大的机会。 未来，我们将把生成模型与制作者工具相结合，不断帮助创作者降低创作门槛，提高短视频制作的质量和效率。

在大型模型的应用中。 第四季度，我们重点推动大模型在数字真人直播场景的应用。 比如我们依靠大模型自动生成直播脚本，帮助数字人智能直播，也让数字人主播能够在直播评论区实时回复用户的问题。 同时，我们还通过大模智能客服助手拓展了包括IM在内的各种交互场景，并将其应用到“快租”、“理想”到家等业务场景中，提升客服的服务水平。 此外，我们也在持续探索大模型与快手APP场景的深度融合，快速迭代“AI小快”、“AI游戏评测”、“AI搜索对话”等应用的详细体验，注重有用、有趣、温暖。 不断提高模型规模和社区用户体验的适应性。

总之，作为一家以AI技术为驱动的公司，快手将持续在AI大模型及相关应用上进行投入和探索，未来也会为大家介绍更多相关进展。 （超过）

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