福建港口集团操盘兴业银行涨停是否还另有“算盘”？

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2023年最后一个交易日的尾盘，兴业银行惊现大手笔暴拉涨停。随后监管层面立即出手，对背后的操盘手福建省港口集团有限责任公司（下称福建港口集团）作出了处罚。

福建港口集团操盘兴业银行涨停，除投资盈利之外，是否还另有“算盘”？

福建港口集团操盘涨停

据2024年1月6日上交所的通报显示，2023年12月29日收盘集合竞价阶段，福建港口集团名下证券账户在交易兴业银行过程中，以明显偏离股票最新成交价的价格大笔申报成交，成交金额达2.157亿元，构成收盘集合竞价阶段拉抬股价的异常交易行为。

当日，福建港口集团名下证券账户以涨停价申报买入该股31笔，共1813.51万股，成交1330.67万股，成交量占收盘集合竞价期间该股总成交量的99.99%，拉抬股价幅度达9.70%。

上交所认为，上述交易行为以明显偏离股票最新成交价的价格，大笔、连续、密集申报成交，构成异常交易行为，违反了相关规定，严重扰乱市场正常交易秩序。

对此，根据有关规定，上交所决定，对福建港口集团予以公开谴责，并对福建港口集团及其实际控制的四家子公司名下证券账户实施限制交易6个月的纪律处分，即自2024年1月8日至2024年7月7日不得买入和卖出在上交所上市交易或挂牌转让的全部证券。

与兴业银行关系密切

福建港口集团与兴业银行之间其实还算得上是“沾亲带故”。

公开资料显示，福建港口集团成立于2020年8月，是福建省属重要骨干企业，位列2023年中国企业500强第345位，主要业务有港口码头基础设施建设和运营、临港园区开发与运营；道路运输、水上运输等与交通运输相关的配套服务；现代物流及商业贸易等。实际控制人为福建省国资委。

据兴业银行三季报显示，截至今年9月末，福建省财政厅与其全额出资设立的福建省金融投资有限责任公司合并持有的兴业银行的股份占总股本的 19.09%，为该行合并持股第一大股东。此外，福建省国资委旗下的福建省投资开发集团有限责任公司持股比例约为2.87%，是兴业银行第七大股东。

在此关系基础上，福建港口集团与兴业银行构成多项合作，关系密切。

12月10日，兴业银行公告称，2022年8月1日至2023年11月30日期间，福建港口集团及其子公司基于对该行未来发展的信心，以集中竞价交易方式累计增持该行5.59亿股，合计持股比例由0.11%升至2.8%。按照此持股比例来看，福建港口集团及其子公司实际上已经成为了兴业银行的十大股东之一。

与此同时，福建港口集团也得到了兴业银行的高额授信额度。

2023年6月30日，在兴业银行第十届董事会第十七次会议上，其董事会审议通过了《关于给予福建省港口集团有限责任公司及其关联企业关联交易额度的议案》，同意给予福建港口集团及其关联企业关联交易额度441亿元，其中：授信类关联交易额度291亿元；非授信类关联交易额度150亿元，有效期3年。截至2023年6月末，福建港口集团及其关联企业在兴业银行的授信余额为71.26亿元。

操盘疑为年底“冲业绩”

福建港口集团为何要选择在年末最后一个交易日大手笔操盘兴业银行？

据中诚信国际《2023年度福建省港口集团有限责任公司信用评级报告》披露，截至2023年三季度末，福建港口集团净利润为8.1亿元。

在2023年第三季度的最后一个交易日9月28日，兴业银行以16.29元/股的价格收盘。

而兴业银行在2023年12月29日当天涨停前的交易时间里，其股价一直徘徊在14.75元/股附近。

从账面上来看，截至2023年11月30日，福建港口集团持股兴业银行2.8%，约为5.59亿股。

如果在2023年12月29日，福建港口集团没有对兴业银行操盘，以福建港口集团的持股以及当日兴业银行14.75元/股的价格粗略计算，整个2023年，福建港口集团投资在兴业银行股票上的账面亏损将超过8.6亿元。

不操盘，那么福建港口集团的前三季度利润将被全部抹平。

而通过此次操盘暴力拉升，福建港口集团成功保住了大额净利润。

更加值得一提的是，年度利润对福建港口集团来说至关重要。因为这对福建港口集团的经营稳定性、盈利能力、偿债能力等产生极其重要的影响，并且也会直接影响到福建港口集团的信用评级。

2022年，福建港口集团债务规模大幅上升，中诚信国际指出，短期借款增加较多及公司长期借款和应付债券较多转至一年内到期的非流动负债，使公司长期债务占比下降。对债务本息的覆盖能力有所下降，非受限货币资金对短期债务的覆盖能力较弱。

总体来看，福建省港口集团财务杠杆水平较高，具有一定债务集中到期压力。

但中诚信国际认为，其可凭借其较好的内部流动性、多重外部融资渠道及较强的外部融资能力实现到期债务续接，财务风险评估为中等。

不过，作为最重要且常见的融资渠道，企业债对企业的信用评级要求极高。如若评级机构对企业下调信用评级，那么企业发债成本将陡然上升。

显然，在交易所的处罚与企业利益面前，福建港口集团选择了后者。